2012年前由技術(shù)進(jìn)步推動價格下降，相較于2011年硅料價格下降40％，現(xiàn)階段價格由供需關(guān)系決定。光伏市場規(guī)模擴(kuò)大帶動硅料需求增加，2017年全球產(chǎn)量為2007年產(chǎn)量的10倍，2017年產(chǎn)量同比增長12％。

多晶硅料全球產(chǎn)量持續(xù)增加

多晶硅價格大幅下降，2017年價格相比11年降低60％以上

2017年全球多晶硅產(chǎn)量約為43．2萬噸，同比增長13．7％；其中，中國占比56％，連續(xù)第2年占比過半，排名世界第一；韓國產(chǎn)量為7．7萬噸，同比增加4．1％，排名第二；德國產(chǎn)量5．8萬噸，同比減少7．9％，排名第三。

2017中國多晶硅料產(chǎn)量全球占比第一

中國多晶硅料產(chǎn)量全球份額穩(wěn)步提升

2017年全球多晶硅料有效產(chǎn)能50萬噸，同比增長9．4％，新增產(chǎn)能6．6萬噸全部來自中國。

2017年我國多晶硅料有效產(chǎn)能約為27．6萬噸，同比增長31．4％，萬噸級以上企業(yè)有十家。

2017年底多晶硅料中、德、韓企業(yè)產(chǎn)能領(lǐng)先

我國多晶硅產(chǎn)能分布及市場份額

2017年我國多晶凈進(jìn)口量約15．2萬噸，總供應(yīng)量達(dá)39．2萬噸，自給率61．42％相比于我國“硅片－電池－組件”70％的全球占比，多晶硅料環(huán)節(jié)仍存在提升空間。

多晶硅與下游三大環(huán)節(jié)全球占比對比

國內(nèi)多晶硅進(jìn)口比例仍然較大，尚存替代空間

海外多晶硅料企業(yè)平均成本約為14．5美元／kg，全球平均成本約為11．9美元／kg，國內(nèi)多晶硅料企業(yè)平均成本約為11美元／kg，僅為海外平均成本的78％，成本優(yōu)勢顯著，電費(fèi)成本占總成本比重接近50％，是成本的最大構(gòu)成，因此，國內(nèi)新增產(chǎn)能紛紛向低電價區(qū)域轉(zhuǎn)移。

國內(nèi)主要硅料廠商成本顯著低于海外廠商及平均成本

硅料成本主要由電費(fèi)構(gòu)成

2018年預(yù)計新增產(chǎn)能12－13萬噸，全球前5大多晶硅廠商中我國企業(yè)將占據(jù)3席，保利協(xié)鑫以9．6萬噸／年產(chǎn)能領(lǐng)跑，國內(nèi)企業(yè)中，2018年新增萬噸級的企業(yè)有5家，四川永祥擴(kuò)產(chǎn)5萬噸、新疆協(xié)鑫擴(kuò)產(chǎn)2萬噸、山西瑞科擴(kuò)產(chǎn)1．9萬噸、東方希望擴(kuò)產(chǎn)1．5萬噸、江西賽維擴(kuò)產(chǎn)1萬噸。

2016－2018年前5大硅料企業(yè)產(chǎn)能：萬噸

2016－2018中國主要多晶硅廠商擴(kuò)產(chǎn)計劃：萬噸

2017年我國硅片產(chǎn)量188億片，折合產(chǎn)量87．6GW，同比大幅增長39％。2017年全球硅片出貨量105．5GW，國內(nèi)產(chǎn)量占比83％，全球絕對領(lǐng)先。

中國硅片產(chǎn)量全球占比持續(xù)提升，2018年突破80％

多晶以協(xié)鑫為絕對龍頭，單晶為隆基、中環(huán)雙寡頭

2017年單晶硅片全球、國內(nèi)市占率分別提升8、9個百分點(diǎn)至約27％、36％，單晶硅片需求日益高漲，預(yù)計2018年國內(nèi)比例提升至40％，全球占比有望提升至30％。

單晶硅片市占率加速提升

由成本及供需決定，呈平穩(wěn)下降趨勢。此外，硅片單片功率不斷提升，折合單瓦成本下降更加顯著。

單多晶硅片價格差收窄

目前主流電池技術(shù)為PERC，PERC在單晶產(chǎn)品上有1％－1．2％的效率提升，而在多晶上僅提升0．8％－1％。

2016－2020年P(guān)ERC電池與常規(guī)電池轉(zhuǎn)換效率預(yù)測

單多晶硅片成本構(gòu)成對比

應(yīng)用金剛線后，出片率更高，單片硅耗減少，單片成本下降0．5元以上，2015年單晶逐步導(dǎo)入金剛線，2017年底多晶迅速導(dǎo)入金剛線，成本顯著下降驅(qū)動價格下降。

應(yīng)用金剛線切片的兩次價差變化情況

硅片厚度及電耗趨勢展望